Iberdrola, BBVA y Santander han llevado a cabo una operación de financiación sindicada corporativa por importe de 150 millones de euros gestionada íntegramente mediante tecnología blockchain. Se trata, según las entidades, del primer préstamo sindicado real cuyo ciclo de vida completo se administra a través de esta tecnología, desde su formalización y desembolso hasta el pago de intereses, las amortizaciones, las cesiones y su vencimiento.

La operación se ha ejecutado mediante una plataforma desarrollada por ioBuilders junto a BBVA y Santander, diseñada para digitalizar la gestión de este tipo de financiaciones. La iniciativa se enmarca en la estrategia de transformación tecnológica de Iberdrola, que busca mejorar la eficiencia de sus procesos financieros y de tesorería. El despacho Gómez-Acebo & Pombo ha ejercido como asesor legal.

La principal novedad reside en que la tecnología de registro distribuido (DLT), conocida como blockchain, permite a todos los participantes trabajar sobre un registro único, compartido y sincronizado de la información, en lugar de utilizar bases de datos independientes que requieren posteriores procesos de conciliación. De esta manera, se mejora la trazabilidad de las operaciones, se reducen los riesgos de errores y se facilita la coordinación entre las entidades financieras.

La plataforma permite gestionar durante toda la vida del préstamo procesos como el cálculo y la comunicación de intereses, los pagos de capital y comisiones, las amortizaciones anticipadas, el seguimiento de los compromisos financieros y las autorizaciones contractuales. También contempla las cesiones de participación entre entidades financiadoras, con información disponible en tiempo real para los participantes autorizados.

Este sistema pretende reducir los costes operativos y simplificar la administración de los préstamos sindicados, un segmento de la financiación corporativa caracterizado por la participación de varias entidades y una elevada carga administrativa. Además, su implantación podría favorecer una mayor liquidez en el mercado y facilitar el acceso de empresas medianas a este tipo de operaciones.

Tras completar esta primera financiación, BBVA y Santander trabajarán en la incorporación progresiva de nuevos participantes y en la ampliación de las funcionalidades de la plataforma. El objetivo es avanzar hacia una infraestructura compartida que permita modernizar la gestión de los préstamos sindicados.

Desde Santander, Rob Kay, responsable global de deuda Investment Grade y Mercados Emergentes de Santander CIB, ha destacado que la operación demuestra cómo estas tecnologías pueden aportar mayor eficiencia, transparencia y trazabilidad a procesos financieros complejos. A su juicio, también sienta las bases de un modelo de colaboración entre entidades con capacidad para transformar distintos ámbitos de la financiación corporativa.

Por su parte, Alberto Falco, responsable de Portfolio Monitoring and Innovation de BBVA CIB, ha señalado que blockchain puede suponer un avance especialmente significativo en un producto tradicionalmente poco digitalizado y accesible a un número reducido de clientes. La combinación de registros inmutables y contratos inteligentes permite automatizar procesos operativos y abre la puerta a la incorporación de otras entidades financieras.

El consejero delegado de ioBuilders, Carlos Matilla, ha subrayado que la operación demuestra la posibilidad de gestionar íntegramente un préstamo sindicado real mediante blockchain, con plena validez jurídica y una fuente de información compartida. También ha apuntado al potencial de esta infraestructura para mejorar la gestión de los balances bancarios y facilitar nuevas estrategias de movilización de préstamos en el mercado secundario.