A negyedév során az amerikai állampapírhozamok évtizedes csúcsokra emelkedtek, a tízéves hozam pedig a 2009 óta látott legnagyobb negyedéves emelkedést mutatta szeptemberben. A heves hozamemelkedés és a magas volatilitás visszafogta az ügyfélaktivitást, így különösen a strukturált ügyletek iránti kereslet esett vissza - hívta fel a figyelmet a Reuters.

A kötvények, devizák és árupiaci termékek kereskedéséből (FICC) származó bevételek a legtöbb nagybanknál visszaestek az előző év azonos időszakához képest:

• a Bank of Americánál volt a legnagyobb, 17 százalékos csökkenés,
• a Morgan Stanley 7,
• a JPMorgan pedig 4 százalékos mínuszt könyvelt el, míg
• a Goldman Sachsnál stagnált a bevétel.
• A Citigroup jelentette az egyetlen kivételt 4 százalékos növekedéssel.

A Bank of America pénzügyi igazgatója, Alastair Borthwick szerint a csökkenő ügyfélaktivitás és a megváltozott piaci feltételek – köztük a jelentős kamatfordulat – érzékenyen érintették a bank vezető FICC-üzletágait, beleértve a hitel-, jelzálog- és önkormányzatikötvény-kereskedést is.

Az emelkedő hosszú lejáratú hozamok a bankok mérlegét is megtépázták, mivel

jelentősen nőttek az értékpapír-portfóliókban lévő nem realizált veszteségek.

A Bank of America kötvényállományán – amely jelzálogfedezetű értékpapírokat, kincstárjegyeket és ügynökségi kötvényeket tartalmaz – a nem realizált veszteség 85 milliárd dollárról 109 milliárd dollárra ugrott a negyedév végére. Az érintett papírok nagy része a lejáratig tartott kategóriában szerepel, így ezeket a bank nem szándékozik értékesíteni, és rajtuk veszteséget realizálni.

EZZEL SZEMBEN A RÉSZVÉNYKERESKEDÉSI ÜZLETÁGAK KIUGRÓ EREDMÉNYEKET HOZTAK:

• A Goldman Sachs részvénykereskedési bevétele 72 százalékkal nőtt a derivatívák és a finanszírozási tevékenység fellendülésének köszönhetően,
•  
• a Morgan Stanley 41,
• a JPMorgan pedig 49 százalékos növekedést ért el, míg
• a Bank of America 11,
• a Citigroup 14 százalékos emelkedéssel zárt.

Az Oppenheimer elemzője, Chris Kotowski ugyanakkor figyelmeztetett, hogy a részvénybevételekre való fokozódó ráutaltság kockázatot hordoz, mivel ezek a bevételek jellemzően hektikusak.

Alábbi cikkeinkben számoltunk be a hat legnagyobb amerikai bank harmadik negyedéves gyorsjelentéséről:

A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images