В 2026 году изменилась структура спроса на долговые инструменты, акции сохраняют второе место по доле в портфеле, несмотря на высокую волатильность. Расширяется торговое время и появляются новые инструменты с доступом к глобальным и крипторынкам. Ключевые тренды и изменения обсудили участники ежегодного семинара Московской биржи «Медиадни 2026».

В 2026 году наибольшую долю в инвестиционном портфеле российского частного инвестора занимают облигации. По итогам января–июля на них приходилось 45% портфеля.

По словам старшего управляющего директора по продажам и развитию бизнеса Московской биржи Бориса Блохина, облигации в 2026 году дают достаточно большую премию рынку и остаются «магнитом для денежных средств частных инвесторов».

На втором месте находятся акции с долей 28%. Несмотря на сильные рыночные колебания цен в июле, они продолжили привлекать средства частных инвесторов.

Паи фондов занимают 19% среднего клиентского портфеля. Основную часть вложений в этом сегменте составляют фонды денежного рынка (14 процентных пунктов из 19), однако растёт интерес и к другим паям, в частности к фондам облигаций.

Срочный рынок занимает 7% среднего клиентского портфеля, ещё 1% приходится на драгоценные металлы.

По притоку средств за семь месяцев 2026 года также лидируют облигации — плюс 1,26 триллиона рублей. На втором месте находятся паи денежного рынка с притоком 206,4 миллиарда рублей, на третьем — акции с 157,5 миллиарда рублей.

Одним из главных изменений 2026 года стал темп снижения ключевой ставки, отметил директор рынка облигаций Московской биржи Глеб Шевеленков. Переход Банка России к шагу снижения ставки в 0,25 процентного пункта, по его словам, показывает, что период высоких ставок может продлиться дольше, чем предполагалось в конце 2025 года.

Банк России снизил ключевую ставку до 14%: как это повлияет на финансы россиян

На рынке облигаций произошёл структурный сдвиг: доля корпоративных облигаций выросла до 52,1%. За 12 месяцев вложения розничных инвесторов в корпоративные облигации составили 1,51 триллиона рублей. Для сравнения: за тот же период в облигации федерального займа (ОФЗ) инвестировали 0,66 триллиона рублей.

Приток средств физлиц в облигации за 12 месяцев составил 2,18 триллиона рублей. Это почти втрое меньше притока в депозиты за аналогичный период — 6,7 триллиона рублей.

Частные инвесторы стали важными участниками долгового рынка. Вклад розничных инвесторов в привлечение Минфином РФ ресурсов через рынок ОФЗ составил 15,5%. В корпоративных облигациях доля частных инвесторов ещё выше: на них приходится около четверти долгового финансирования компаний.

Снижение ставок по депозитам постепенно меняет баланс между инструментами.

При этом Московская биржа в 2026 году фиксирует некоторый рост объема дефолтов по облигациям — выпуски на сумму примерно 45 миллиардов рублей находятся в зоне просроченной задолженности.

За последние два года золото и фонды денежного рынка опередили по темпам роста весь остальной рынок. Однако их доля в портфеле розничного инвестора наименьшая: на золото приходится 1%, на фонды денежного рынка — 14%. На это указал управляющий директор департамента валютно-денежного рынка Московской биржи Антон Никитин. Если бы инвесторы использовали эти инструменты активнее, средняя доходность портфеля была бы выше, считает он.

• За последние два года увеличение чистых активов фондов денежного рынка превысило 2 триллиона рублей.
• С начала этого года в фонды также было направлено более чем 300 миллиардов рублей.
• Число владельцев фондов денежного рынка составляет 2,9 миллиона россиян.

Второй актив, показавший наибольшую доходность за последние два года, — золото. Этот инвестиционный актив в меньшей степени имеет страновой риск, поскольку его стоимость определяется в первую очередь трендами на мировых рынках, в том числе задаваемыми центральными банками, подчеркнул Никитин.

• В среднем российский инвестор держит в портфеле 70 грамм золота.
• Общий объём инвестиций россиян в биржевое золото составляет порядка 15 тонн.
• Физлица ежегодно покупают около 20 тонн золота в слитках.

Оба этих актива — и золото, и фонды денежного рынка — важные составляющие портфеля частного инвестора, и потенциал для их расширения в структуре активов большой, считает эксперт. При этом оба инструмента выполняют важную функцию: обеспечивают достаточную устойчивость и поддержку портфелю.

По оценке Никитина, в перспективе их совокупная доля может увеличиться с текущих 15% до 20–25%.

Золото подорожало более чем на 7% с начала августа: причины и что делать инвесторам

Осенью Московская биржа планирует запустить новый инструмент для начинающих инвесторов. Его рабочее название — «индекс спокойствия». По словам управляющего директора фондового рынка Московской биржи Владимира Овчарова, показатель будет отражать динамику паевых инвестиционных фондов (ПИФ) с учётом выбора активных инвесторов, а также соотношения риска и доходности. Ожидается, что он станет «практическим навигатором» для новичков на рынке. Индикатор планируется рассчитывать и публиковать раз в квартал. В перспективе биржа не исключает создания на его основе фонда фондов или других инвестиционных конструкций.

С 14 сентября Московская биржа планирует добавить частным инвесторам дополнительный час для совершения сделок. Основная торговая сессия на фондовом, срочном, валютном рынках и рынке драгоценных металлов будет начинаться с 9:00 мск. Общая длительность основной сессии составит 10 часов. Расчет и публикация индексов Московской биржи также будут начинаться в 9:00.

Как менялись торги на срочном рынке за последний год, рассказала управляющий директор по рынку деривативов Московской биржи Мария Патрикеева:

• С 16 августа 2025 года на срочном рынке открылись торги в выходные дни — по субботам и воскресеньям с 10:00 до 19:00.
• 23 марта 2026 года биржа запустила единую торговую сессию (ЕТС). Промежуточную и вечернюю клиринговые сессии убрали, добавив 20 минут торгов в самое активное время. По словам Патрикеевой, с марта объём торгов в добавленное время составил более 1,3 триллиона рублей, это 3% ежедневного оборота основной сессии.
• С 14 июля 2026 года время утренней сессии на срочном рынке расширилось: торги начинаются в 7:00 вместо 9:00. За счёт этого появилось ещё два часа торгового времени. За месяц объём торгов с 7:00 до 9:00 составил 562 миллиарда рублей — 6% объёма основной сессии.
• 18 июля 2026 года стартовали торги валютными фьючерсами в выходные дни. По данным Мосбиржи, с момента запуска по 10 августа объём торгов в выходные дни составил 34 миллиарда рублей.

Московская биржа добавит час к основным торгам с 14 сентября

На август 2026 года на Московской бирже представлены 34 фьючерса на различные глобальные рынки и страновые индексы — Кореи, Японии, Китая, Европы и США.

В их числе:

• 18 фьючерсов на иностранные биржевые инвестиционные фонды (ETF);
• 4 фьючерса на гонконгские и корейские акции;
• 10 фьючерсов на американские депозитарные расписки (АДР);
• 2 вечных фьючерса на иностранные ETF.

По её словам, эти инструменты пользуются достаточно высоким спросом среди инвесторов:

• ежедневный объём торгов в августе составляет порядка 14 миллиардов рублей;
• с начала года сделки с ними совершили около 72 тысяч клиентов.

В ближайшее время Московская биржа планирует добавить фьючерсы примерно на 20 иностранных акций. Среди наиболее популярных базовых активов — Amazon, Tesla, Netflix и другие. Это будут вечные фьючерсы на соответствующие базовые активы. Цены будут указаны в валюте, а расчёты будут проходить в рублях.

Патрикеева также отметила, что структура интереса инвесторов к инструментам срочного рынка заметно изменилась. В 2018–2019 годах основной объем торгов приходился на валютные контракты, а значительная часть ликвидности была сосредоточена во фьючерсах на доллар-рубль и индекс РТС. Теперь спрос смещается вслед за рыночными событиями — к инструментам с наибольшей волатильностью: фьючерсам на российские акции, индексы, товары и иностранные активы.

Мосбиржа активно расширяет линейку инструментов на срочном рынке. В 2025 году запущен 31 новый инструмент, в 2026 году — уже 34 инструмента и ещё не менее 30 планируется запустить до конца года.

Комментируя организацию криптоторгов Борис Блохин заявил, что Мосбиржа рассчитывает создать ликвидный рынок, на котором разные типы участников смогут совершать сделки на лучших условиях и формировать репрезентативные цены.

Мосбиржа будет выстраивать партнёрские отношения с разными цифровыми депозитариями, но основной бизнес площадки с криптовалютами — организация торгов и клиринг, подчеркнул он.

Фьючерсы на криптоинструменты были запущены на Мосбирже чуть больше года назад. Сделки с ними доступны только квалифицированным инвесторам.

На август 2026 года россиянам доступны семь инструментов:

• IBIT — фьючерс на акции инвестиционного фонда IBIT Trust ETF;
• ETHA — фьючерс на акции инвестиционного фонда ETHA Trust ETF;
• BTC — фьючерс на индекс Мосбиржи Биткоина;
• ETH — фьючерс на индекс Мосбиржи Эфира;
• SOL — фьючерс на индекс Мосбиржи Соланы;
• XRP — фьючерс на индекс Мосбиржи Рипла;
• TRX — фьючерс на индекс Мосбиржи Трона.

В дальнейшем Мосбиржа намерена расширять линейку, отметила Патрикеева. По её словам, число базовых криптоактивов планируется увеличить до более чем 10, а также запустить вечные фьючерсы на них. Первые два таких инструмента на индексы биткоина и эфира планируется выпустить уже в сентябре.

Получится ли вернуть деньги, застрявшие в фондах FinEx: что нужно знать россиянам

Подпишитесь на «Рамблер» в Max! Будем на связи вопреки блокировкам и сбоям.